Дивидендные акции могут предоставить инвесторам источник дохода сверх роста цены акций. Многие инвесторы обращаются к акциям, приносящим дивиденды, поскольку регулярные выплаты дивидендов часто рассматриваются как признак финансовой стабильности компании и могут быть эффективным способом увеличения долгосрочного инвестиционного портфеля.
Эта статья предоставит инвесторам основную информацию о дивидендных акциях:
- Что такое дивидендные акции?
- Что такое дивидендная доходность?
- Как выплачиваются дивиденды?
- Какие акции приносят дивиденды?
- Когда выплачиваются дивиденды по акциям?
- Как выбрать дивидендные акции?
Что такое дивидендные акции?
Дивидендные акции — это ценные бумаги, по которым компания регулярно выплачивает вознаграждение акционерам.
Дивидендные акции могут представлять большой интерес для индивидуальных инвесторов, а также для управляющих активами, ведь чтобы компания могла вернуть часть своей прибыли акционерам, она должна быть прибыльной. И в глазах инвесторов длинная история выплаты дивидендов — признак прибыльности компании.
Что такое дивидендная доходность?
Чтобы рассчитать дивидендную доходность, возьмите годовой дивиденд по акции и разделите его на цену акции:
Дивидендная доходность = Годовой дивиденд на акцию / Цена на акцию.
Дивиденды, как правило, выплачиваются четыре раза в год (ежеквартально), но также могут выплачиваться ежегодно, раз в полгода, ежемесячно или в случае нерегулярных дивидендов, когда это уместно.
Как выплачиваются дивиденды?
У прибыльных компаний есть возможность использовать избыточные деньги (чистую прибыль) для реинвестирования в бизнес или распределения этих денег в качестве дивидендов акционерам. После утверждения советом директоров, компания объявляет размер предстоящих дивидендов и уведомляет акционеров о дате предстоящей выплаты.
Пример: компания А ежеквартально пересматривает свою аудированную финансовую отчетность. Минувший квартал оказался очень прибыльным. Получив одобрение совета директоров, 1 апреля компания объявляет, что 10 мая дивиденды будут выплачены квалифицированным акционерам. В день платежа компания выплатит дивиденды, и акционеры увидят поступления на своих счетах.
Какие акции приносят дивиденды?
Существует два основных типа акций: акции роста и акции стоимости. Акции роста предпочитают удерживать прибыль и использовать ее для реинвестирования в быстрорастущий бизнес, в то время как акции стоимости относятся к более зрелым компаниям, которые, возможно, достигли плато на своей кривой роста.
Акции стоимости могут с большей вероятностью приносить дивиденды. Несмотря на доминирование на рынке, возможности роста ограничены. В таком случае наиболее эффективным использованием капитала будет его распределение среди акционеров, а не реинвестирование. Акционеры по своему усмотрению выбирают инвестировать или тратить дивиденды.
Хотя выплата дивидендов может показаться логичной концепцией, она сопряжена с изрядной долей риска. Когда компании получают низкую прибыль, им приходится сокращать или отменять дивиденды. Это может послать очень негативный сигнал рынку и оказать катастрофическое влияние на цену акций, если обеспокоенные инвесторы продадут их.
Акции компаний, занятых в перечисленных ниже секторах, как правило, приносят хорошие дивиденды:
- Коммунальные услуги (поставщики электроэнергии, воды и природного газа).
- Энергетика (поставщики нефти и газа).
- Телекоммуникации (сетевые провайдеры и беспроводные услуги).
- Потребительские товары (товары для дома, лекарства, продукты питания/напитки, табак и алкоголь).
- Недвижимость (коммерческая и жилая, инвестиционные фонды недвижимости).
Когда выплачиваются дивиденды по акциям?
Процесс выплаты дивидендов по акциям разворачивается следующим образом:
- Дата объявления — это дата, когда совет директоров уведомляет о своем намерении выплатить дивиденды. Правление объявляет дату регистрации и дату оплаты.
- Прежняя дата выплаты дивидендов — это первый день, когда акция торгуется без права на получение дивидендов. Любой, кто купит в это время акции, не получит окончательные дивиденды, но будет иметь право на будущие дивиденды, при условии, что останется владельцем акций по крайней мере до следующей экс-дивидендной даты.
- Дата регистрации — это дата, когда компания точно подтверждает, кто из акционеров имеет право на получение дивидендов. Причина, по которой дата публикации наступает через один рабочий день после даты ex div, заключается в том, что требуется два дня (T+2) для отражения сверки акций в бухгалтерских книгах компании. Следовательно, те, кто владел акциями накануне, имеют право на получение дивидендов за день до дивиденда.
- Дата выплаты дивидендов — это дата, когда деньги будут выплачены акционерам компании, обычно через несколько недель после даты регистрации.
Как выбрать дивидендные акции?
Существует ряд ключевых фундаментальных факторов и рыночных ставок, которые инвесторы должны учитывать, прежде чем выбрать, в какие дивидендные акции инвестировать:
- доходность по дивидендам,
- коэффициент P/E,
- коэффициент выплат,
- рост дивидендов.
Инвесторы используют несколько методов для оценки акций. Одним из таких методов является модель дисконтирования дивидендов, которая оценивает будущие дивиденды и дисконтирует их для получения текущей стоимости.
Пример: компания X торгуется на $20,20 за день до даты разделения и выплачивает дивиденд в размере $0,20 на акцию. Акционер не имеет права заплатить дополнительные $0,20 в первый день, когда акции торгуются без права акционера на получение дивидендов. И акция, вероятно, будет стоить около $20,00.
