Проскальзывание — одно из наиболее распространенных явлений на финансовых рынках, которое может существенно повлиять на результаты торговли, приводя к дополнительным издержкам и снижению прибыли. Сегодня разберемся подробнее, что представляет собой проскальзывание, какие факторы его вызывают и какие меры помогут снизить его негативное воздействие.
Что такое проскальзывание?
Проскальзывание возникает, когда сделка исполняется по цене, отличной от той, которую ожидал трейдер при размещении ордера. Это происходит из-за кратковременной задержки между подачей заявки и ее непосредственным исполнением, во время которой рыночная цена успевает измениться.
Проскальзывание может быть как отрицательным, так и положительным. Отрицательным называют проскальзывание, при котором сделка закрывается по менее выгодной цене, чем была задана, что приводит к потерям. Положительное же проскальзывание, наоборот, может увеличить прибыль, если рыночная цена изменилась в пользу трейдера.
Основные причины проскальзывания
К возникновению проскальзывания ведут несколько ключевых факторов:
1. Высокая волатильность рынка
Проскальзывание часто случается во время высокой волатильности, когда цены стремительно меняются за короткий период. Это может быть вызвано важными экономическими новостями, политическими событиями или публикацией корпоративной отчетности.
2. Низкая ликвидность
Рынки с низкой ликвидностью подвержены значительному проскальзыванию, поскольку количество продавцов и покупателей невелико, что расширяет спред и усложняет исполнение сделки по заданной цене. Это особенно актуально для экзотических валютных пар, небольших акций или рынков развивающихся стран.
3. Задержки при исполнении ордеров
Технические задержки, возникающие при обработке заявок брокером, также способствуют проскальзыванию. Чем дольше задержка, тем выше вероятность изменения цены до момента исполнения. Поэтому крайне важно работать с надежным брокером и, желательно, арендуя у него отдельный сервер.
Когда риск проскальзывания наиболее высок?
Проскальзывание становится особенно вероятным при следующих обстоятельствах:
- Публикация важных новостей: Экономические отчеты, макроэкономические данные и новости резко усиливают волатильность.
- Открытие и закрытие торговых сессий: Цены резко колеблются в первые и последние минуты торгов.
- Низколиквидные рынки: Торговля такими активами иногда сопровождается значительным проскальзыванием. Впрочем, это в меньшей степени влияет на рынок Forex — частный трейдер не сможет открыть такую сделку, которую не сможет перекрыть рынок, даже если мы говорим о самых экзотических валютах.
Способы минимизации проскальзывания
Хотя полностью избежать проскальзывания практически невозможно, существуют эффективные методы для его минимизации:
1. Используйте лимитные ордера
Лимитные ордера позволяют трейдеру заранее задать максимальную или минимальную цену, по которой будет выполнена сделка. Если рынок не достигает этой цены, ордер остается неисполненным. Это обеспечивает контроль за ценой и снижает вероятность негативного проскальзывания.
2. Торгуйте при высокой ликвидности
Торговля во время высокой активности рынка снижает риск проскальзывания, так как увеличивается количество участников, и спред становится уже. Оптимально выбирать время, когда основные рынки активно функционируют.
3. Избегайте работы во время повышенной волатильности
Если возможно, старайтесь не торговать непосредственно перед или сразу после выхода важных новостей и экономических данных. Это поможет уменьшить риск внезапных и сильных движений цены.
4. Используйте гарантированные стоп-лоссы
Гарантированный стоп-лосс позволяет закрыть сделку именно по заданной цене, независимо от ситуации на рынке. Хотя за активацию такого ордера может взиматься дополнительная комиссия, он полностью защищает от проскальзывания в периоды высокой волатильности.
5. Выбирайте брокеров с быстрой скоростью исполнения
Качество работы брокера значительно влияет на уровень проскальзывания. Чем быстрее брокер исполняет ордера, тем меньше времени на нежелательное изменение цены, и, соответственно, ниже риск проскальзывания.
Заключение
Проскальзывание является неотъемлемой частью торговли на финансовых рынках. Однако знание его причин и умение применять правильные стратегии позволяют трейдерам эффективно контролировать его негативные последствия. Используя лимитные ордера, выбирая надежного брокера и избегая торговли в периоды повышенной волатильности, можно существенно снизить риск и повысить эффективность своей торговой деятельности.
