Моделирование рыночных рисков

Существует мнение, что различные финансовые рынки: фондовый, товарный, валютный — подчиняются одним и тем же законам. Если это так, то и методы, направленные на повышение доходности тоже будут идентичны. На фондовом рынке давно существует понятие «моделирование рыночных рисков». Сегодня я расскажу, что это, как работает и может ли оно быть полезным начинающим и опытным трейдерам.

О чем речь?

Каждый трейдер стремится к тому, чтобы увеличить прибыль и уменьшить потери, которые происходят, когда рынок ведет себя не так, как мы ожидаем. Эта непредсказуемость и является главным риском, что в особенности относится к международному валютному рынку.

Понятие «моделирование рыночных рисков» может пониматься в двух разных смыслах. Первый — достаточно научный. Здесь речь идет о совокупности математических моделей, призванных прогнозировать движения рынка и рассчитывать риски для инвестиционного портфеля. Начиная с 70-80 годов таким прогнозированием занимаются специальные подразделения крупнейших игроков финансовых рынков: инвестиционных компаний, пенсионных фондов и т. д.

Второй смысл — это моделирование рисков, каждый день возникающих у обычных трейдеров. Я буду говорить именно об этом. Итак, каким образом трейдер может смоделировать (то есть рассчитать и спрогнозировать) риски от непредсказуемого поведения рынка.

Как реализуются риски?

Повторюсь — главный первоначальный риск всегда в том, что рынок поведет себя не так, как вы предположили. Если такое происходит, возникают новые риски, которые различаются по силе воздействия:

Уменьшение прибыли от сделки или рост убытков.
Перенос сделки на другой период в момент гэпа.
Полное обнуление счета.

Таким образом, методы моделирования рисков, прогнозирования и борьбы с ними также следует разделять на общие и относящиеся к этим трем категориям.

Общие методы моделирования рыночных рисков

К общим методам (то есть тем, которые применяются в отношении рынка в целом) принято относить количественный анализ, стресс-тестирование, VaR и машинное обучение.

Количественный анализ

Здесь мы говорим о создании математических моделей, которые позволяют оценить вероятность рыночных изменений и их влияние на ваш инвестиционный портфель. Трейдерам, работающим на валютном рынке, в этом оказывают неоценимую помощь технические индикаторы. Совмещая их в рамках выбранной стратегии, вы сможете в значительной степени обезопасить себя.

Чтобы исключить слишком высокое влияние риска на ваш портфель, придется немного посчитать самостоятельно. Стремитесь к тому, чтобы каждая сделка занимала не более 2-5% суммы, которой вы можете распоряжаться. Тогда даже негативный результат не окажет существенного влияния на торговлю в целом.

Стресс-тестирование

Здесь имеется в виду тестирование вашего портфеля на устойчивость в условиях самых худших рыночных сценариев. Это тоже вариант количественной модели. Постарайтесь найти наиболее сильные гэпы в истории выбранной вами валютной пары. Это несложно сделать, изучив график на больших таймфреймах.

Теперь посчитайте, что произойдет с вашим счетом, если такая ситуация повторится прямо сейчас. Обычно этот простой мыслительный эксперимент дает начинающим трейдерам возможность никогда больше не забывать устанавливать ордера «стоп-лосс» и «тейк-профит».

VaR

Value at Risk — это оценка максимально возможных потерь в портфеле за определенный период с заданной вероятностью. По сути это вариация на тему предыдущего пункта. Разница в том, что здесь вы рассчитываете не максимальный риск, а тот, который сами решили выбрать. Метод контроля тот же — установка ордеров.

Машинное обучение

Применение алгоритмов искусственного интеллекта для улучшения точности предсказаний и эффективности стратегий. Недавно я выпустил две статьи (1 и 2), в которых подробно разобрал эту тему. Здесь только скажу, что при настройке AI-систем важно учитывать максимально возможное количество факторов: историю графика, уровень волатильности, сезонность и т. д.

Разобравшись с общими методами моделирования, давайте поговорим о тех, которые помогают справиться с тремя описанными выше категориями рисков.

Уменьшение прибыли и рост убытков

Самое главное — помнить о том, как работает трейдинг. У вас нет задачи заработать один раз и уйти победителем. Ваша цель — получение прибыли на продолжительном треке. Лучшим методом борьбы с неудачной сделкой является сделка успешная. Диверсифицируйте свой портфель, торгуя на разных валютных парах, и измеряйте результат не за сделку, а за период. Например, за квартал. Только так вы получите объективную картину происходящего.

Перенос сделки на другой период в момент гэпа

Многие трейдеры сталкивались с ситуацией, когда сделка остается открытой вечером в пятницу, а в понедельник пара начинает торговаться с совсем других значений. Это называется гэп — резкое изменение валютного курса. Он возникает, когда в выходные происходят значимые события, влияющие на валютные курсы. Чтобы избежать подобного, старайтесь закрывать все сделки до конца недели. Помните — никто не может на 100% предсказать выход критических фундаментальных новостей.

Полное обнуление счета

Это риск, с которым редко имеют дело опытные трейдеры. Но поскольку меня могут читать и начинающие, завершу статью повторением важнейшего совета. Всегда используйте ордера «стоп-лосс» и «тейк-профит». Это самый простой и оптимальный метод борьбы с рисками непредсказуемого рынка, который никогда вас не подведет.