Всем известны два основных способа анализа валютного рынка: фундаментальный и технический. Первый заключается в оценке новостного потока и его влияния на торгуемые инструменты. Второй предполагает наличие «памяти рынка» и использует различные математические модели, чтобы предположить, куда двинется график. Но есть еще и третий способ. Возможно, его сложно считать самостоятельным методом, но он точно может помочь трейдерам принимать верные решения. Речь идет об изучении других инструментов, которые не относятся напрямую к валютному рынку, но находятся в той или иной корреляции с валютами. Итак, начнем.

Что такое корреляции и какими они бывают?

Корреляция демонстрирует степень зависимости между двумя разными элементами одной системы. В нашем случае система — это мир самых разных финансовых инструментов. Корреляции бывают прямые и обратные. В первом случае мы говорим о ситуации, в которой рост одного инструмента, как правило, совпадает с ростом другого. При обратной корреляции все наоборот — пока один инструмент растет, другой, вероятнее всего, будет падать.

Самые известные и популярные среди трейдеров примеры относятся к самим валютным парам. Например, прямо коррелируют все пары, у которых «в знаменателе» одна и та же валюта: GBP/USD, EUR/USD и т. д. Напротив, эти же пары будут находиться в обратной корреляции с инструментами вроде USD/JPY. Но все это касается только самого валютного рынка. А теперь давайте посмотрим, как он взаимодействует с другими.

Корреляция валют и индексов

Индексэто статистический показатель и, одновременно, производный финансовый инструмент, который сам по себе торгуется на рынке. Сегмент, на котором происходит такая торговля, называют «рынком индексов». Мы приведем два, наиболее тесно связанных с валютным. Первыйиндекс доллара США (DXY), второй — так называемый индекс страха и жадности (VIX). Вот как они коррелируют с валютами.

С DXY ситуация предельно проста — чем он выше, тем выше будет и курс доллара. Например, сейчас, после избрания Дональда Трампа, DXY демонстрирует беспрецедентный рост. Эту же картину мы наблюдаем на всех графиках, в которых участвует доллар США. Некоторые аналитики даже начали предполагать, что в ближайшие месяцы доллар может сравняться с евро. Таким образом, можно сделать вывод — когда DXY начинает расти, время покупать доллары.

Несколько более сложная история с индексом страха. DXY не имеет прямого отношения к валютам. Он отражает степень уверенности инвесторов, которые вкладываются в американский рынок ценных бумаг. Чем выше уверенность, тем ниже значение индекса. А теперь давайте вспомним, что происходит, когда на рынках растет волатильность и падает уверенность. Правильно — инвесторы начинают вкладываться в так называемые валюты-убежища, главная из которых — тот же самый доллар США. Таким образом, можно наблюдать несколько парадоксальную ситуацию: кризис на фондовом рынке США может приводить к уверенному росту доллара США. Впрочем, одновременно, вероятно, будут расти также и другие «валюты-убежища»: швейцарский франк и японская иена.

Корреляция товаров и валют

Трейдерам Форекс, которые хотят получить полноценное представление о ситуации на рынках, следует обращать внимание не только на индексы, но и на сырьевые товары. Вот самые важные примеры таких корреляций.

Нефть и валюты стран-экспортеров

Страны, которые экспортируют нефть и нефтепродукты, очень серьезно зависят от этого экспорта. Примером может служить, например, пара USD/CAD. Но важно учесть один момент — экономика Канады достаточно сильна, чтобы избегать долгосрочных последствий потрясений нефтяного рынка. Например, продолжительный рост цен на нефть, который продолжался с декабря 2021 по май 2022 года не привел к серьезным изменениям курса национальной валюты. А вот в краткосрочной перспективе стоимость Brent и яркие рыночные события вроде заседаний ОПЕК+ вполне способны увеличивать волатильность этой валютной пары.

Золото и доллар США

Последний на сегодня пример касается двух схожих инструментов. Почему схожих? Потому что и золото и доллар часто воспринимаются инвесторами в качестве тех же самых «убежищ». Кажется логичным предположить, что они должны находиться в прямой корреляции друг с другом. Но все ровно наоборот. Это могли заметить все трейдеры после выборов в США. Пока доллар растет, золото серьезно откатилось назад. Почему так происходит?

Ответ прост. Цены на золото устанавливаются в долларах. А значит, чем дороже доллар, тем менее выгодным становится приобретение драгоценного металла. Так что смотрите на золото — если оно падает, возможно, перед вами открылось окно возможностей для покупки американской валюты.

Выводы

Вернусь к тому, с чего начал. Корреляции между рынками достаточно сложны и не всегда однозначны. Я не советую никому выстраивать свою стратегию, основываясь только на них. Но какой бы метод вы ни использовали, понимание этих корреляций позволит вам увидеть дополнительные сигналы на покупку и продажу валют. А ведь это именно то, чего нам всем так часто не хватает для уверенности в своем выборе.