Всем известны два основных способа анализа валютного рынка: фундаментальный и технический. Первый заключается в оценке новостного потока и его влияния на торгуемые инструменты. Второй предполагает наличие «памяти рынка» и использует различные математические модели, чтобы предположить, куда двинется график. Но есть еще и третий способ. Возможно, его сложно считать самостоятельным методом, но он точно может помочь трейдерам принимать верные решения. Речь идет об изучении других инструментов, которые не относятся напрямую к валютному рынку, но находятся в той или иной корреляции с валютами. Итак, начнем.
Что такое корреляции и какими они бывают?
Корреляция демонстрирует степень зависимости между двумя разными элементами одной системы. В нашем случае система — это мир самых разных финансовых инструментов. Корреляции бывают прямые и обратные. В первом случае мы говорим о ситуации, в которой рост одного инструмента, как правило, совпадает с ростом другого. При обратной корреляции все наоборот — пока один инструмент растет, другой, вероятнее всего, будет падать.
Самые известные и популярные среди трейдеров примеры относятся к самим валютным парам. Например, прямо коррелируют все пары, у которых «в знаменателе» одна и та же валюта: GBP/USD, EUR/USD и т. д. Напротив, эти же пары будут находиться в обратной корреляции с инструментами вроде USD/JPY. Но все это касается только самого валютного рынка. А теперь давайте посмотрим, как он взаимодействует с другими.
Корреляция валют и индексов
Индекс — это статистический показатель и, одновременно, производный финансовый инструмент, который сам по себе торгуется на рынке. Сегмент, на котором происходит такая торговля, называют «рынком индексов». Мы приведем два, наиболее тесно связанных с валютным. Первый — индекс доллара США (DXY), второй — так называемый индекс страха и жадности (VIX). Вот как они коррелируют с валютами.
С DXY ситуация предельно проста — чем он выше, тем выше будет и курс доллара. Например, сейчас, после избрания Дональда Трампа, DXY демонстрирует беспрецедентный рост. Эту же картину мы наблюдаем на всех графиках, в которых участвует доллар США. Некоторые аналитики даже начали предполагать, что в ближайшие месяцы доллар может сравняться с евро. Таким образом, можно сделать вывод — когда DXY начинает расти, время покупать доллары.
Несколько более сложная история с индексом страха. DXY не имеет прямого отношения к валютам. Он отражает степень уверенности инвесторов, которые вкладываются в американский рынок ценных бумаг. Чем выше уверенность, тем ниже значение индекса. А теперь давайте вспомним, что происходит, когда на рынках растет волатильность и падает уверенность. Правильно — инвесторы начинают вкладываться в так называемые валюты-убежища, главная из которых — тот же самый доллар США. Таким образом, можно наблюдать несколько парадоксальную ситуацию: кризис на фондовом рынке США может приводить к уверенному росту доллара США. Впрочем, одновременно, вероятно, будут расти также и другие «валюты-убежища»: швейцарский франк и японская иена.
Корреляция товаров и валют
Трейдерам Форекс, которые хотят получить полноценное представление о ситуации на рынках, следует обращать внимание не только на индексы, но и на сырьевые товары. Вот самые важные примеры таких корреляций.
Нефть и валюты стран-экспортеров
Страны, которые экспортируют нефть и нефтепродукты, очень серьезно зависят от этого экспорта. Примером может служить, например, пара USD/CAD. Но важно учесть один момент — экономика Канады достаточно сильна, чтобы избегать долгосрочных последствий потрясений нефтяного рынка. Например, продолжительный рост цен на нефть, который продолжался с декабря 2021 по май 2022 года не привел к серьезным изменениям курса национальной валюты. А вот в краткосрочной перспективе стоимость Brent и яркие рыночные события вроде заседаний ОПЕК+ вполне способны увеличивать волатильность этой валютной пары.
Золото и доллар США
Последний на сегодня пример касается двух схожих инструментов. Почему схожих? Потому что и золото и доллар часто воспринимаются инвесторами в качестве тех же самых «убежищ». Кажется логичным предположить, что они должны находиться в прямой корреляции друг с другом. Но все ровно наоборот. Это могли заметить все трейдеры после выборов в США. Пока доллар растет, золото серьезно откатилось назад. Почему так происходит?
Ответ прост. Цены на золото устанавливаются в долларах. А значит, чем дороже доллар, тем менее выгодным становится приобретение драгоценного металла. Так что смотрите на золото — если оно падает, возможно, перед вами открылось окно возможностей для покупки американской валюты.
Выводы
Вернусь к тому, с чего начал. Корреляции между рынками достаточно сложны и не всегда однозначны. Я не советую никому выстраивать свою стратегию, основываясь только на них. Но какой бы метод вы ни использовали, понимание этих корреляций позволит вам увидеть дополнительные сигналы на покупку и продажу валют. А ведь это именно то, чего нам всем так часто не хватает для уверенности в своем выборе.
